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      2020-2021未來醫療100強企業成長報告:數據報告解讀生命的計算

      瀏覽次數:      2021年04月28日

      從個人健康到群體衛生,從醫療服務機構及其產業鏈到全球醫療健康產業生態,醫療健康領域正在經歷一場前所未有的數字化浪潮,隨著生物技術、信息技術、新材料與智能制造三大技術的不斷突破創新與融合,個體的生命健康如何重新理解?紛繁復雜生物世界如何被捕捉、解讀、計算?


      2021年4月16日-18日,由動脈網主辦,蘇州市吳江區人民政府、廣東省鐘南山醫學基金會聯合主辦,蘇州市吳江東方國有資本投資經營有限公司協辦的“第五屆未來醫療100強”大會將以“生命的計算”為主題,在蘇州吳江盛大開幕。阿里健康為大會的獨家戰略合作伙伴。


      4月16日,第五屆未來醫療100強大會頒獎晚宴上,動脈網對外發布了《2020-2021未來醫療100強系列榜單》,同時蛋殼研究院發布了《2020-2021未來醫療100強企業成長報告:數據報告解讀生命的計算》。本文為該報告節選,文末有報告獲取方式。

      創立于2015年的未來醫療100強系列榜單,是由動脈網、VB100、蛋殼研究院推出的國內第一個針對非上市企業的創新醫療領域榜單,旨在遴選真正代表未來醫療的中國創新醫療者,發現我國未來醫療產業的核心力量,推動健康醫療產業的創新變革進程。


      本屆榜單及獎項在往屆的基礎上,對榜單分類標準進行了細化,豐富了獎項類型及評選數量,并首次將人物獎及機構獎拆分,從澎橙獎、蔚瀾獎兩大獎項出發,評選出引領醫療健康產業發展的領袖力量、創新活力。


      2020-2021未來醫療100強·主榜下設中國創新醫療器械榜TOP100、中國創新醫療服務榜TOP100、中國數字醫療榜TOP100、中國創新醫藥榜TOP100,對醫療健康領域非上市企業進行歸類評選。


      主榜通過VB100價值評估模型進行評選,以企業最新估值情況為核心考核指標,綜合參考企業在人力資源、知識資源、重要合作伙伴資源、市場表現四大一級指標,共17項二級指標的表現情況,通過企業報名、機構推薦、交叉復核、專家評審等流程,遴選出5張主榜,共500家上榜企業。


      2020-2021未來醫療100強·澎橙獎 “澎橙”寓意鵬程萬里,獎項專屬色為橙色,橙色是蛋黃科技的主色,是繁榮、力量、智慧、活力的象征,代表著拼搏革新的醫療健康領域企業、各類機構的風貌與姿態。


      澎橙獎主要面向醫療健康領域投資機構、服務機構、企業進行評選,下設年度醫療器械投資機構、年度生物醫藥投資機構、年度醫療服務投資機構、年度數字醫療投資機構、年度醫療健康戰略投資機構、年度醫療健康新銳投資機構、年度醫療健康財務顧問機構共7個類型的機構獎項,以及年度風云企業、年度領袖企業、年度創新企業、年度潛力企業共4個類型的企業獎項。


      2020-2021未來醫療100強·蔚瀾獎 “蔚瀾”寓意未來可期,獎項專屬色為蔚藍色,藍色是VB100的主色,是勇氣、冷靜、理智、永不言棄的象征,代表著創新開拓的醫療人士、投資人士,企業家具備的品質與精神。


      蔚瀾獎主要面向創新開拓的醫療人士、投資人士、企業家進行評選,下設年度醫療健康投資人、年度醫療健康青年投資人、年度領袖企業家、年度創新企業家、年度創業新銳、年度創新醫院院長共六個類型的人物獎。


      未來醫療100強榜單解讀


      十大洞見


      1、受疫情影響,主營線下實體門店的消費醫療式微,但寵物醫療熱度不減

      2、醫療健康產業整體估值下降,資本趨于理性,獲得高估值的企業更注重發展前期的資源、資金、技術積累和模式探索

      3、除產業集群聚集效應外,國內中西部醫療健康除政策導向明顯

      4、24家獨角獸估值超3389億人民幣,數字健康領域盛產獨角獸,上海成獨角獸聚集地

      5、醫療服務榜估值總額最高,總額達2948.45億人民幣,超80%的上榜企業成立時間不超過5年

      6、數字醫療企業上榜所需時間最短,在成長期更容易獲得高估值

      7、廣東和江蘇成為繼北、上之后,醫療器械的第三孵化基地

      8、體外診斷領域熱度不減,國內醫療機器人加速落地應用

      9、抗腫瘤藥前景看好,細胞治療市場增長較快

      10、互聯網跨界巨頭入局可穿戴設備領域,競爭進入白熱化


      榜單總體分析


      根據前面公布的2020-2021未來醫療100強4大主榜單,我們將對400家企業的估值、地域、最近一輪融資輪次、重點業務領域、成立時間等數據進行整體分析。


      1.醫療服務榜單估值總額最高,創新醫藥緊隨其后


      醫療服務、創新器械和數字醫療三個榜單估值總額超過1萬億人民幣。其中,醫療服務榜估值總額最高,醫療服務類企業主要包括互聯網醫療綜合服務平臺型企業和口腔、醫美、母嬰、寵物、輔助生殖、腫瘤相關護理服務、消費型基因檢測等消費醫療服務企業。


      與艱難生存的醫美、口腔等實體診所不同,受新冠疫情影響,線上的慢病管理平臺用戶大規模增長。疫情期間,線下就診有交叉感染風險,外出就醫受阻,慢病管理平臺提供的防疫科普、在線問診、心理疏導、慢病復診、藥物配送等服務備受歡迎。根據國家衛健委3月披露的數據,疫情期間委屬管醫院的互聯網診療量比去年同期增長17倍,部分知名互聯網醫療平臺診療咨詢量增長20多倍。


      此外,隨著孤獨經濟持續發酵、養寵觀念變化、消費升級,我國養寵群體越來越龐大,寵物經濟已經成為新的熱點。2020年,資本對寵物醫療市場熱度不減,融資事件數量雖然低于2018年高峰期,但誕生了多筆大額融資。


      醫藥方面,近幾年來,受益于我國藥品審評審批制度改革,創新藥在我國獲批的數量顯著增多,獲批的時間顯著縮短,我國創新藥迎來快速發展期。同時,在諸多利好政策的推動下,不但創新藥上市在加速,而且創新藥商業化進程也在加速。創新藥商業化能力在今后的市場競爭中愈發關鍵,無論是醫保談判,還是渠道選擇,抑或是學術推廣,都面臨著新游戲規則帶來的新變化。


      數字醫療榜估值整體不及醫療服務和創新醫藥的企業平安醫??萍荚?019年也是榜首。數字醫療企業主要來自于人工智能、醫療大數據、醫療信息化、云計算、可穿戴技術等領域。特別是可穿戴設備領域,在2020年迎來了亞馬遜這一新的巨頭玩家;而國內方面可穿戴健康設備中的“中國力量”又新增加了OPPO、VIVO和歌爾幾大潛力股。


      醫療器械,特別是高端醫療器械,進口替代趨勢加強。同時,在一級市場中,2020年醫療器械領域融資事件和金額都大幅提升。因此,盡管相比其他三大領域,器械領域的企業在估值上不占優勢,但也在逐漸縮小差距。


      2.江蘇和廣東孵化基地熱度再次上升,引領藥械產業發展


      與2019年度與一樣,整體來看,醫療企業的最佳孵化基地仍然是在北京和上海,這里具備技術、人才、資本等多方面優勢,為企業成長提供了強力支持。


      但在醫療器械和醫藥領域,廣東和江蘇分別成為了除北京和上海以外的第三孵化基地。江蘇省內除了擁有規模較大的醫療器械產業園區外,還因地處長三角醫療產業集群,匯集了南京生物醫藥谷、蘇州生物醫藥產業園(BioBAY)等生物技術產業園區,為江蘇創新藥的研發提供了技術、人才和基礎設施等方面的支撐。 


      而廣東方面,廣州科學城+知識城、廣州國際生物島、珠海生物醫藥科技產業園和國家健康科技產業基地等紛紛為醫藥產業發展加持。


      3.相比其他三大領域,數字醫療企業更容易在成長期獲得高估值


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      融資輪次跟企業的發展階段密切相關,一般獲得A輪融資的企業,產品或服務剛進入市場,業務體系還需不斷完善,企業處于成長階段。而企業獲得B輪及以后輪次融資,則代表企業的業務體系較為成熟,商業模式經過了市場驗證,已經進入了發展階段。


      從上述四個領域上榜企業最多融資輪次可以看出,盡管已經逐步邁入發展期,且資本相對2019年更加冷靜,但相比另外三大領域,數字醫療企業仍憑借自身的熱度優勢在成長期就能獲得較好的估值。 


      需要指出的是,本次上榜的大部分數字醫療企業核心競爭力都向技術看齊(特別是人工智能應用相關),由于技術壁壘逐漸升高,又難以短時間內實現模仿,因此這些企業能夠在早期確立自己的競爭優勢,圍繞核心技術進行業務體系設計,其市場前景容易被預測;另一方面,由于人工智能輔助診斷、慢病管理等領域的熱度不減,資本市場愿意給與高估值。 


      4.創新醫藥企業上榜所需時間最短,創新器械企業最長


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      從成立時間看,企業平均需要7.6年時間才能登陸2020-2021未來醫療100榜,比2019年多出了0.3年。其中,值得一提的是創新醫藥類企業上榜所需時間最短,需要7.2年,短于數字醫療需要的7.6年和醫療服務需要的7.3年。


      從2019未來醫療100強·中國創新醫藥榜和數字醫療榜看,兩者都有超過50%的企業成立時間在6年以內。說明2020-2021年受疫情和相關政策影響,醫藥產業熱度一舉超過數字醫療,成為醫療健康產業最熱門的領域,能夠獲得較高估值。


      創新器械類企業上榜所需時間最長,平均需要8.4年時間,主要是因為創新器械榜單上的企業成立時間都相對較早,同時,這一特點也與醫械行業的門檻和技術積累時長密切相關。 


      5.宏觀經濟大勢+疫情影響,資本趨于理性


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      2016-2018年期間,未來醫療100強榜上榜企業平均估值呈現逐漸上升的態勢,這說明醫療健康產業持續受到資本市場的關注,相關企業的估值在逐年提高,且在2018年出現高峰。這3年間,互聯網醫療的興起并且發展迅速,同時人工智能、大數據、云計算、物聯網等技術推動了醫療健康產業的創新變革,使其受到了資本市場的追捧。


      進入2019年,整個宏觀經濟增速開始下滑,醫療健康產業也受到宏觀經濟大環境的影響,資本市場趨于謹慎,對企業的篩選條件更加苛刻,企業的估值空間受到限制,導致2019未來醫療100強榜上榜企業平均估值的下降。


      2020-2021年,在2019年的大經濟背景下,醫療健康產業的資本市場仍然保持謹慎狀態,同時由于疫情影響,出于對風險的考量,資本更加冷靜。


      醫療獨角獸分析


      獨角獸是指創業年限在10年以內,估值超過10億美元的企業,其中特別優質并且估值超過百億美元的企業被單獨稱為超級獨角獸。根據相關定義,中國醫療服務榜TOP100、中國創新器械榜 TOP100、中國數字醫療榜TOP100及中國創新醫藥榜TOP100四個榜單中共計23家醫療健康獨角獸。 


      1.醫療服務和數字健康領域平分秋色,醫療健康獨角獸主要駐地上海


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      這23家醫療健康獨角獸中,有34.7%(8家)企業的主營業務領域為數字醫療,有30.4%(7家)企業的主營業務領域為醫療服務,另有21.7%(5家)和13%(3家)的企業主營業務集中在創新器械領和創新醫藥領域。


      相比2019年醫療服務領域的獨角獸涌現,今年數字醫療領域的表現更為出色。需要指出的是,醫療服務領域企業獨角獸涌現,主要受益于人口結構變化、經濟變化及疾病譜變 化這三大核心驅動力。而2020年受疫情影響,一方面,線下的實體醫療服務機構業績受挫,另一方面,線上醫療服務業務較為活躍。此外,值得一提的是寵物醫療獨角獸的矚目表現,獨角獸榜上共有兩家相關企業:瑞派寵物醫院和新瑞鵬集團,分別完成了C輪和戰略融資。


      從地域來看,今年獨角獸的集中度較去年而言更加分散,相對來說,上海地區對于醫療健康獨角獸的孵化能力最強,且北京、廣東及上海三個地區聚集了超過65%(15家)的醫療健康獨角獸。而估值排名前五的企業,按估值高低順序分別來自于上海(平安醫??萍迹?、杭州(微醫)、上海(聯影醫療)、深圳(新瑞鵬集團)及深圳(華大智造)。


      2.超50%在C輪及以后達到獨角獸級別,核心資源和技術沉淀雙全的企業更受資本青睞


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      從融資輪次的角度看,56%的企業(13家)在C輪及以后輪次達到獨角獸級別,即累計獲得 4-6次融資。相比2019年近一半企業在B輪及以前輪次就登上獨角獸榜,此次在早期(B輪及以前)已經獲得大額融資的獨角獸僅占26%,其中包括孵化于平安集團的平安醫??萍家约耙劳心腹镜娜A大智造。


      而走到C輪及以后輪次的獨角獸,則經歷了一段時間的技術、資源和市場積累,如慢病與健康管理服務平臺智云健康中途歷經轉型,逐步探索出盈利模式;太美醫療自主研發完整的專業軟件產品線,并打造基于技術的專業服務體系,將業務一步步覆蓋醫藥研發、藥物警戒、醫學事務、市場準入和市場營銷等領域。


      3.成長周期集中在5-8年,最短周期3年 


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      從成立(正式運營)到 2021 年,這24家醫療健康獨家獸成長周期多數處于5-8年之間,占比為73.91%;其中,創新器械細分領域企業成長周期最長為6.4年,但和創新醫藥、醫療服務類企業的成長周期非常接近,相比之下,數字醫療領域企業的成長周期最短。


      盡管有部分優質企業獲得資本追捧,成立3年就已經成為獨角獸,但相比2019年,優質企業成為獨角獸的時間并沒有縮短。 


      以上為《2020-2021未來醫療100強企業成長性報告:數據報告解讀生命的計算》部分內容,報告結構如下:


      一、榜單說明


      二、榜單發布

      1.2020-2021未來醫療100強·中國醫療服務榜 TOP100

      2.2020-2021未來醫療100強·中國創新器械榜 TOP100

      3.2020-2021未來醫療100強·中國數字醫療榜 TOP100

      4.2020-2021未來醫療100強·中國創新醫藥榜 TOP100


      三、榜單總體分析

      1.醫療服務榜單估值總額最高,創新醫藥緊隨其后

      2.江蘇和廣東孵化基地熱度再次上升,引領藥械產業發展

      3.相比其他三大領域,數字醫療企業更容易在成長期獲得高估值

      4.創新醫藥企業上榜所需時間最短,創新器械企業最長

      5.宏觀經濟大勢+疫情影響,資本趨于理性


      四、醫療健康獨角獸分析

      1.醫療服務和數字健康領域平分秋色,醫療健康獨角獸主要駐地上海

      2.超50%在C輪及以后達到獨角獸級別,核心資源和技術沉淀雙全的企業更受資本青睞

      3.成長周期集中在5-8年,最短周期3年


      五、四大主榜數據分析

      1.中國醫療服務榜

      2.中國創新器械榜

      3.中國數字醫療榜

      4.中國創新醫藥榜


      六、百強企業成長軌跡分析

      1.妙健康:打造數字化精準健康管理平臺

      2.心醫國際:中國專業的智能醫療云服務提供商

      3.康博嘉:高端醫療機構信息化建設提供商

      4.鎂信健康:創新醫療支付管理服務提供商

      5.保險極客:專業的企業員工保險平臺

      6.智云健康:一站式慢病管理與智慧醫療平臺

      2020-2021未來醫療100強榜單獎項發布https://mp.weixin.qq.com/s/7lX4LMu024g4PX8SFynYtQ


      被怪物产了一肚子卵